Analýza rozvoje Dlouhodobého investičního produktu (DIP) v kontextu penzijního trhu 2025

Fenomén zajištění na stáří v České republice prochází zásadní transformací, jejímž hlavním motorem se stal Dlouhodobý investiční produkt (DIP). Podle aktuálních statistik dosáhl počet občanů, kteří se rozhodli využít tento zvýhodněný daňový režim, k datu 31. března 2025 již hranice 150 936 uzavřených smluv. Tento dynamický nárůst potvrzuje, že český investor začíná upřednostňovat efektivitu a transparentnost před konzervativními produkty minulosti, jako je penzijní připojištění.

Hodnota majetku a struktura portfolií

Za období jednoho a čtvrt roku od oficiálního spuštění tohoto nástroje (leden 2024) se v rámci DIP podařilo naakumulovat majetek v celkové hodnotě 3,5 miliardy korun. Při pohled na vnitřní strukturu prostředků je patrný silný příklon k aktivnímu zhodnocování:

• Investiční fondy (87 %): Naprostá většina prostředků směřuje do akciových fondů a ETF. Klienti DIPu jsou si vědomi dlouhého horizontu a upřednostňují výnosový potenciál před „garancí nuly“.

• Bankovní depozita (7 %): Slouží spíše jako dočasná konzervativní kotva nebo bezpečný přístav v době tržní nejistoty.

• Ostatní investice (6 %): Zahrnují přímé nákupy akcií či dluhopisů, což u tradičních penzijních produktů není možné.

Srovnání: DIP vs. Penzijní připojištění (PP) vs. Doplňkové penzijní spoření (DPS)

Rok 2025 naplno ukázal rozdíly mezi těmito třemi pilíři. Zatímco DIP zažívá boom, tradiční „penzijka“ musela reagovat na legislativní změny platné od poloviny roku 2024.

Klíčové rozdíly v roce 2025:

1. Daňová efektivita: U DIPu můžete od základu daně odečíst každou korunu až do limitu 48 000 Kč ročně. U penzijních produktů (PP a DPS) si lze od poloviny roku 2024 odečítat pouze vklady nad 1 700 Kč měsíčně. To znamená, že abyste dosáhli na stejnou daňovou úlevu jako u DIPu, musíte do penzijka posílat výrazně více peněz.

2. Konec příspěvků pro důchodce: Rok 2025 byl prvním celým rokem, kdy stát definitivně přestal vyplácet státní příspěvky lidem v řádném starobním důchodu. To vedlo k masivnímu odlivu klientů ze starého připojištění (PP) právě směrem k DIPu, který důchodcům stále nabízí daňové zvýhodnění jejich příjmů (pokud stále pracují nebo podnikají).

3. Flexibilita vs. Jistota: DPS nabízí „vrabce v hrsti“ v podobě přímého státního příspěvku, což je výhodné pro malé úložky (kolem 500–1 700 Kč). DIP je naopak určen pro ty, kteří chtějí maximální výnos a kontrolu nad tím, v jakých fondech jejich peníze leží.

Evoluce trhu a role ČNB

Počet poskytovatelů registrovaných u ČNB v roce 2025 kontinuálně narůstá, což s sebou přináší zdravé konkurenční prostředí. Pro klienty to znamená především nižší nákladovost a širší škálu nástrojů – od nízkonákladových ETF po specializované sektorové fondy.

Zlepšená edukace a vylepšená čísla za první kvartál roku 2025 naznačují, že DIP se stal pevnou součástí českého trhu. Většina odborníků nyní doporučuje tzv. kombinovanou strategii: posílat 1 700 Kč do DPS pro získání maximálního státního příspěvku (340 Kč) a veškeré další úspory nad tuto částku směrovat do DIPu kvůli lepším výnosům a daňovým odpočtům.